格隆汇1月24日|华兴证券发表论述指，内地举座啤酒市集似乎已在2024年第三季见底，因此预测青岛啤酒2024年第四季销量按年跌幅将由第三季的5.1%收窄至2.7%。关联词，青岛啤酒的吨酒价在2024年第四季可能会受旧年高基数的影响而按年下滑1.2%。天然单价有所着落，但忖度青岛啤酒的毛利率应不绝受益于原材料价钱着落，这使得其每吨老本按年着落1.6%。该行瞻望青岛啤酒的改造后净亏本将从2023年第四季的7.14亿元稍许收窄至2024年第四季的6.25亿元，主要收货于更好的毛利率及筹划用度章程。另外，新任董事长或专注于改善效益及利润率膨大。

　　华兴证券敬佩内地政府将不绝推出浮滥刺激筹划，匡助浮滥市集复苏。跟着竞争环境改善，筹划用度比率可能会着落，预测青岛啤酒的改造后净利润在2025年将按年增长7.7%；目田现款流亦将从2023年的12亿元增至2024年的26亿元，这应为公司晋升鼓吹酬劳带来更多空间。华兴证券下调青啤2024至2026年的收入和经改造净利润预测，以响应疲软的宏不雅环境，H股主意价由57.5港元降至56.2港元，评级则降至“捏有”。

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